【研究报告内容摘要】
欧洲接连加码,电动化势不可挡。根据彭博社5月19日报道,欧盟委员会文件草案显示,欧盟正考虑通过减免电动车附加税等多种形式大力推广电动汽车。具体措施包括新能源汽车采购计划、成立清洁能源汽车投资基金、建立200万个公共充电站、对零排放汽车完全免除附加税。欧盟主要国家中法国增值税为20%,德国增值税为19%,如果能够免除将显著提升新能源车性价比。根据财联社5月27日报道,法国总统马克龙宣布80亿欧元汽车产业援助计划,个人消费者补贴从6000欧元提高到7000欧元。作为刺激经济复苏和转型的重要一环,欧洲碳排放和新能源政策不仅没有松动的迹象反而接连加码。
欧洲锂电扩产,有望重新加速。从19年开始以宁德时代、lg和northvolt为代表的中国、日韩和本土电池厂商就相继公布了欧洲地区扩产计划,今年初受疫情影响欧洲地区部分工厂开工受阻。在疫情环境整体缓和、欧盟主导经济复苏的大背景下,欧洲地区锂电产能扩产有望冲回快车道,带动国内产业链需求景气向上。未来欧洲地区的锂电产能,将是在亚太地区产能基础上的产能升级,单线规模、效率和产品质量都要提升到新的水平。而这有赖于更高效、更智能的锂电生产设备来实现。
技术创新,设备先行。根据深圳卫视报道,3月29日比亚迪线上召开“刀片电池出鞘·安天下”超级发布会,会上正式发布“刀片电池”。发布会现场byd称“刀片电池”拥有其他动力电池无法企及的安全性长寿命和长续航的特性,将是凝结比亚迪在动力电池领域近二十年研发和应用经验,集成比亚迪从电池原材料制取到动力电池包制造全产业链优势的明星产品。电池生产提升效率以及降本增效都离不开工艺设备的支持,根据比亚迪互动平台对投资者的提问,刀片电池的制作将使用叠片机。具备相关技术和产品储备的设备公司直接受益。
投资建议。经过过去几年快速发展,中国锂电设备企业在技术、效率、稳定性等多个方面都已经逐步赶超了日韩设备企业,并拥有性价比、售后维护等方面的优势。目前国内锂电设备企业集群已经形成,并成为中国高端装备名片进入国际市场。以先导智能、赢合科技、诺力股份、杭可科技为代表的优秀锂电设备公司开始站上国际市场,随着锂电龙头纵向结盟与出海扩产,锂电设备行业迎来快速增长的全新机遇期,景气度拐点开始得到验证。重点推荐锂电相关自动化设备公司先导智能、诺力股份、赢合科技等,建议关注杭可科技。
风险提示。下游锂电池行业投资变化;国家新能源汽车产业政策变化;市场竞争加剧的风险;原材料价格波动的风险;科创板市场风险。

---